The website uses cookies. By using this site, you agree to our use of cookies as described in the Privacy Policy.
I Agree

彭千:金融产品的一样和不一样

目录

彭千:金融产品的一样和不一样

C-2创建:张晓东, 最后修改: 刘霏霏(离职)04-27 18:18

本文内容来自2018年12月5日 产品大咖秀 第26期 《金融产品的一样和不一样》,相应视频学习请转站学习平台:《金融产品的一样和不一样》Freeman

本文正文共1.5W字,阅读约需60分钟。

一、引言

到产品序列来做分享,我还是有点诚惶诚恐。我原来一直在银行,对产品的理解和互联网有很多不一样的地方,无论是我们对产品经理的专业能力素质的要求,还是在整个工作流程上面,我觉得金融行业做产品还是有些不太一样。当然底层有很多东西我觉得是比较类似的,所以就起了这样一个名字。在整个分享过程中,我不会非常明确的告诉大家金融产品跟互联网产品哪些地方一样,也不会明确的告诉大家,金融产品跟互联网产品有哪些不一样,因为我觉得可能真的没有一个非常准确的定义,通过今天的交流和分享,大家去感受,并试图做一些总结,这是我今天分享的整体背景。

我其实一直自诩为做金融产品的PM,过去的24年我一直在银行里面做金融产品,主要核心的东西都是零售金融的产品。刚才我也讲了,在金融对产品的理解可能跟在互联网公司不太一样,所以关于PM的很多核心能力,包括产运、BI这些东西我不一定比大家更专业,可能我今天整个讲的东西更像是在讲产品的稍微宏观一点的层面,尤其是在金融产品的商业逻辑和整个底层架构上面的我的理解和认知,可能会跟大家平常听到的产品经理的一些分享会不太一样。

1.1 集团怎么看金融

不光大家对金融产品很好奇,我们的创始人团队和SVP也很好奇,这下面的5个全部都是我们公司SVP及以上同学对金融业务的理解,或者说对金融产品的理解和认知,大家可以猜一猜分别是谁的?

第一,我们知道金融不一样,但是到现在还是确实不知道金融到底哪里不一样。

第二,听说消费金融很赚钱,到底怎么赚的?现金贷就是典型的变现业务!

第三,金融首先应该是为了主业而金融,但绝不是依附;长期来说,金融应该具有独立的能力和效率!

第四,金融是different culture,金融的风险最好要跟集团和主业隔离开,金融短期应该看利润吗?

第五,借船出海,厚积薄发!

第一句是兴哥说的,兴哥是一个很真诚的人,在前年我们聊具体到美团怎么来做金融的时候,我们一直在探讨这样的问题,包括现在兴哥也经常说这样的话,他知道不一样,但是他真的不知道哪里不一样。我相信最近一年他应该又长了很多本事,可能已经有答案了,他只是很谦虚的这么讲。第二个是老王,非常典型的老王的风格。第三个是我们现在的CFO少晖说的。第四个是我们原来的CFO老叶说的。最后一个呢?看上去最懂金融,荣均讲的,管我们金融业务的SVP荣均说的。

所以上到SVP这一层,大家对金融的理解和认知也都会有一些不一样,这说明什么?这说明金融对于整个我们美团来讲,甚至金融对于整个互联网来讲都还是一个不断探索的业务领域。待会儿我会去讲金融业务有哪些目前被互联网进行了非常大规模的侵蚀和解构,哪些到目前为止还没有,哪些可能正在发生的过程中。大家也都知道,互联网的头部企业都开始不同程度的涉及金融业务。美团在金融里面做的晚,而且是非常晚。目前为止我们在金融上面还没有特别大的,独立在我们场景之外的金融相关产品。我们的支付是很大,每天我们要对应3000万笔的交易,已经是全中国现在第二大的互联网交易场景,但是我们的支付还是在场景之内在做。我现在负责的这个业务板块,去年下半年团队才开始搭齐,今年开始做一些尝试性动作。明年可能是我们这个板块很重要的一个年份,相信在明年我们有很多在金融方面的一些声音会越来越响,越来越大。

1.2 日常跨BG同学的内心疑惑

我们的SVP讲的还比较理性,大多数跨金融BG的同学,甚至包括我们很多来自于跨BG,现在目前在金融BG里面工作的同学,心里都有两个问题,我也做了一下民意调查。

第一个问题:金融产品到底怎么挣钱的?怎么挣辣么多钱?

所有的互联网头部机构全要做金融,连现在头条、爱奇艺谁都要来,为什么?无外乎是觉得金融很挣钱,到底怎么挣?我们跟跨BG的人沟通时别人会问,我们那么多BG,几千上万人每年做那么大交易量,苦哈哈的,挣那点钱还不如你们稍微搞一下,为什么?这行业里面到底有多大的差别?

第二个问题:金融产品为什么增速不够快?

既然证明了很挣钱,为什么金融不能像我们其他的互联网产品一个月就干1000万用户,两个月就给我干3000万、4000万、5000万的用户,为什么金融业务不能出现像普遍的互联网产品的指数级的增长?其实也有,且都出现在最头部的两家公司,一个是阿里,一个是腾讯。比如余额宝是不是指数级增长?是。微信的红包是不是指数级增长?是。最近出了一个大家很关心的相互宝,是不是?算是。但是一两个星期又被监管叫停。我很佩服蚂蚁,一夜之间把相互保的保险的换成了支付宝的,从一个金融产品换成了一个叫民间的自助型的互保产品,而且客户体验更好,这确实很牛。但是我们发现绝大多数的金融产品都没有出现指数级的增长,为什么?这可能就算是不一样的地方,很赚钱,但不一样。互联网的产品现在很赚钱的产品其实不多的,有但是少。我们觉得最赚钱的无外乎就是游戏、广告。

金融这块我们看看到底有什么?这是我们很多同学对金融的疑问。大家有可能看到我们最近9月份发行的一张联名信用卡,跟青岛银行在山东发的,打出来的第一个卡的权益是什么?开卡之后的前90天,每天外卖减6块。我们在一个客户上可以投一共540块钱,为什么投的起?不像我们原来的补贴,当然我们补贴打的也很多,为什么金融愿意花540块钱给一个客户去做这样的优惠,到底怎么去挣钱弥补收入。因为金融业务没有能靠补贴做到后面还一直长期亏损的,金融就是要变现,不可能允许金融业务亏损,如果金融业务还亏损,那这个事情就没法玩儿了,互联网也不会趋之若鹜的来做,所以我们试图今天讲清楚这个。

我想用很通俗的话跟大家讲一讲金融业务。金融业务很核心的一点,是钱,它是一个特殊的商品。我记得老王今年年初有一个关于中国互联网公司类型的划分,我觉得真的很牛。切了A类和B类,B类再切一刀,B1和B2。A类公司是什么?都是在做虚拟产品服务的,做的是虚拟产品,游戏、社交、搜索、信息,包括视频,都是叫虚拟产品的服务。B1叫实物电商,B2叫服务型电商。金融交易的商品是什么?很特殊的东西是钱,所以所有的金融业务都跟钱有关。回到钱这个商品上来讲,金融产品最核心的两点是:第一点,怎么搞的到钱?而且最好要搞到便宜的钱。这样你的资金成本就会低。把这个钱拿到以后放在家里不会长利息,不会增值,你一定要把它投出去,所以第二点就是投出去以后你怎么样要保证本金能够回来,并且有增值。这就是金融跟其他商品不太一样,其他所有的商品我们讲要一手交钱、一手交货,钱货两清。金融产品不是这样的,它是一手交钱,反过来过一段时间还得把这个钱弄过来。它会跟我们很多其他商品不太一样。

二、金融产品:存贷汇

金融产品有哪些?太多了,余额宝、朝朝盈等等,所有的金融产品你们就需要记住三个字:存、贷、汇,万变不离其宗,刚才举的所有的例子一定在这里面。你们大家知道存贷汇是什么意思吗?这是很古老的语言,现在发生了非常多的变化。但是你们想想刚才举例的金融产品,你们见过的、正在用的金融产品,哪个产品是不在这里的?或者说你现在不知道这个产品应该放在这三类当中的哪一个?信用卡在哪?贷。信用卡光在贷吗?这是我今天接下来会跟大家重点分享的,信用卡不光在贷,信用卡还在汇。信用卡很少在存,因为信用卡存款没有利息,所以信用卡里面几乎大家不是存钱的,因为信用卡是透支消费,先消费后还款的一个产品。P2P在哪?P2P在存和贷。基金你们觉得在哪?基金在存。几乎可以这么讲,所有的金融产品都在这三个里头,到目前为止还没有找到脱离这三个的金融产品。这是传统金融机构对产品一直以来的解读,而且大家看这个顺序一定是存、贷、汇。现在互联网对这个顺序也做了改变。

我就照虎画猫,把兴哥的理解搬到我们的存贷汇上面来。当然这里面我没有用A和B,因为我担心用A和B有点混淆,这里我用了C和B,这里面的C,因为今天我大部分东西会集中在消费金融,就是跟消费者相关的,B不是我们的B端,B指的是银行,或者是银行金融机构或者金融机构这块,就是2B、2C,这个B限定的是金融机构。

2.1 存贷汇:存

存是干什么?就是把钱从消费者的C端这边运到B,一段时间之后它应该从B再回到C,但是这个过程必须保本且增值,这是根本诉求,是存款业务的逻辑。你们买基金是不是这样?买股票是不是这样?买信托产品是不是这样?都是这样,因为你想保本和增值,只不过自己炒股技术不如人,变成韭菜。所以当你在资本市场上面不愿意当韭菜的时候你可以去买基金,买基金的时候有专门的基金经理帮你操盘,有可能从B回到C的时候它增值的比率比你个人要更好。现在美国的资本市场已经没有什么韭菜了,因为韭菜已经全部被割光了,大家所有的养老基金都是交给大基金在管理,那是什么?那是神仙跟神仙打架,个人投资者在美国的资本市场占比不超过10%。但是中国是倒过来的,我们90%的消费者还相信自己是股神,相信自己是巴菲特,不断地在这里贡献茁壮成长的韭菜。当然我不知道到什么时候中国的韭菜也会没了,到那个时候中国的股票会稍微好一点。

大家会看到存的业务很简单,很关键的一点是钱往哪存?这里就涉及到金融业务非常独特的一件事——牌照。大家知道为什么中国的银行那么牛逼,那么大。银行是我们国家甚至在全球范围内,几乎唯一的合法获取小额、分散、低成本存款的牌照持有者。香港银行牌照分成三档:第一档,俗称叫做街边银行,就是可以开很多网点的,一分钱都可以起存;第二档是说单笔要50万以上;第三档又不一样。但是现在中国所有的银行都是可以接受公众存款的,只有银行有唯一合法接受公众存款的牌照。你们还有什么其他地方可以去存钱吗?当然基金、证券、信托、期货是一种变相的存款理财化,是这几年金融市场丰富以后它的一个变种。所以银行的资金成本是最便宜的,你们放到银行里面的活期利率才0.3、0.4,一年定期可能也就是2点几、3点几,买个理财产品现在如果找到4点几、5点几的你已经睡觉要笑醒了。因为郭树清(银保监会主席)说了,超过10%的理财产品你就要考虑你的本金回不来。所以你会看到大规模吸收公众存款的牌照只有银行有,这也是为什么在中国银行一定是整个金融资产的主流。

存款在银行里面怎么赚钱?存款的成本对银行来讲是什么?是付出利息。另外存款开始理财化以后,理财产品怎么赚钱?我们目前所有的交易,美团收什么?take rate(手续费),理财产品它也一样。你们不要以为天弘基金不赚钱,它赚钱稍微少一点,因为它量大,你买天弘基金是要收基金交易手续费的,买卖都要收的,跟你买股票是一样的。包括我们买保险产品,都是有佣金的,你们知道一个20块钱的航空意外险成本是多少吗?一块多一点,中间的18块多都是渠道成本,销售成本。所以存款理财化以后存款产品,卖基金、卖保险、卖这些所有信托产品,它是有take rate的,这个业务就跟正常的产品交易很像。大家会看到理财产品或者存款产品它的客户群是什么样的?年轻人现在哪有钱存钱,恨不得借钱,所以整体来讲真正有大额存款的产品,在存款业务上会让银行赚钱的,大部分的客户偏中高端。

金融业务相对我们平常的生活电商和服务电商它的交易频度是什么?我认为美团是高频打低频,平台打垂直,高频打低频其实在存贷汇里面也有非常显著的呈现,这个其实就是金融产品跟互联网产品很像的地方。存款的产品相对是中频的,每个人都要存款,你可能没有信用卡,但是你一定会有借记卡。所以从这上面看,存款产品一定是比贷款产品更高频一点,但是它的频度也没有那么高,什么时候得发生存款?像中国绝大部分的受薪阶层我们是月薪制,不像英国是周薪制,每个星期都会有钱进账,我们一个月发一次工资,所以一个月一次交易。当然中间活期多了你想转成定期,有一定余钱了转去炒股,那时候又变成了汇,所以某种意义来讲存款是一个中频交易。互联网目前对存贷汇三个产品都有一些解构和冲击,存款产品是互联网冲击的最少的产品。大家想一想在存款类型的产品,现在互联网有哪个产品风生水起的,几乎没有。你们唯一可能举的出例子的是余额宝,但是余额宝可能在汇上面起的作用更大,而不是在存上面,或者它是在存和汇上面做了很好的结合。所以这是从存款这个业务上来看,大家会看到,在这里面我试图列的这些东西每一个都有金融产品和互联网产品的一样和不一样。

2.2 存贷汇:贷

我们再看贷,贷款业务是从B点(金融机构)送到C,但不是白送给你,一段时间之后C必须把钱再还给B,这个过程里面就很有意思了,贷款产品跟存款产品和汇款产品最大的不同开始冒出来了。从C回到B的时候,存款产品很简单,你担心的是什么?你担心的是安全性,保不保险,这个机构会不会把利息和本金给我,买了理财产品是担心这个。贷款产品该谁担心了?是B担心了,把钱给你,这就出现了风险。风险里很核心的两点,尤其在贷款业务上,叫还款意愿和还款能力。还款意愿是什么?拿了钱愿不愿意还,还是有很多赖皮的人,不然怎么会出现呆账。第二点叫还款能力,还不还得上,这个钱借去干什么了?是正常的消费还是做了大额的投资?还是做生意失败?他赚到的钱,他投资的收益能不能cover银行贷出去的利息,能不能还得起就变的很重要。所以在这个地方,风险开始出现了。这个事情是在原来纯粹的互联网产品里面几乎是没有的,美团也好、阿里也好、腾讯也好,包括电商,有一个搞风险的团队,他们主要是干什么?防薅羊毛、作弊。但是在这里这个风险团队是基于对贷款客户的认知判断他的还款意愿和还款能力,这是跟我们原来互联网在交易上面做的欺诈风险是完全不一样的。

大家看到的很典型的房贷也好、车贷也好、消费贷也好都是属于贷款产品。贷款产品的商业模式也很简单,其实没有那么复杂,但是这里面因为风险因素的加入让产品的商业模式发生了变化。贷款对于金融机构或者对于互联网金融来讲,它的最大的收入来自于什么?利息。我们存款活期存到银行里面零点几,定期2点几、3点几,理财产品4点几、5点几,你告诉我你们现在银行贷一笔款需要多少利息?各自不一样,最便宜的贷款是什么?房贷,房贷长期30年、50年,平均利率现在多少?现在可能不是最便宜的时候,没有在严厉打击炒房以前其实可能5都不到,经常会打折,7.5折、8.5折,最低的时候4点几的贷款利率就有了,很便宜。车贷会稍微高一点,大部分车贷年化下来接近10,在我看来房贷在银行的贷款产品里是最没有技术含量的,足资抵押,房子在那,只要交易是真实的,风险极其小,出了问题可以把房子拍卖了,而且中国的房地产过去的20年一路都是涨的。没有人傻到说我当初贷款的时候才花了20万买的房子,现在已经涨成200万了,我因为20万还不起,我一定要让银行把房子拍卖了。所以房贷几乎在过去20年里面相对来讲比较安全的,最近发生了很多变化。

最大的风险对银行或者金融机构来讲,叫做本金的风险。一定会有坏人,一定会有不还钱的人,这里会对整个商业模式带来比较大的变数。我们还可以从高频或者低频或者客群来看,贷款产品的客户相对中低端,年轻人是贷款的主力军,这也是美团做贷款业务的先天优势,或者是说互联网做贷款业务的先天优势,互联网的客群普遍比较年轻下沉,尤其是我们美团,三四五线城市最牛逼了。拿招商银行来举例,我认为招商银行在过去20年之所以成功,成为中国最牛逼的零售银行,核心原因是在15年前、20年前它就在做当时的年轻人70后和80后。但是现在招商银行也面临一个很大的问题:客户老化。客户老化之后就专门去做理财型产品,招行的零售业务主体的收入构成,最大的部分还是来自于贷款和理财。所以一旦当银行的贷款业务大规模的被互联网OTT化、管道化的时候,银行在零售贷款业务上就会很危险,包括客户长期的培养。待会讲信用卡模式的时候也会跟大家讲,中国的信用卡用户到了35岁以后就开始从贷款型产品的客户变成了什么?理财型产品的客户,因为中国的福利和保障制度让35岁以上的人是没有安全感的,他开始要储蓄,他开始不花天酒地了,他开始得养孩子,养老人,为自己留点棺材本,所以到那个时候他就不贷款了。这是中国很奇特的现象,在国外不是这样的,进棺材前把最后一个美元花完那是他最大的荣幸。国外一旦进入到贷款的客户一辈子都在贷款,中国不太一样,这是分阶段的。

其实在座大多数人对贷款是有需求的,房贷是肯定要的,除非买不起。如果房子你买不起你就一定会贷款付房租,你会从长期的贷款产品变成短期的贷款产品的需求。但是贷款产品相对刚才我们讲的存款来讲是更加低频的。当然也得看不同的年龄段,年轻人相对高频一些,所以我们认为贷款产品叫低频交易。传统的金融机构包括现在的互联网金融,核心的贷款产品全部是在做变现。钱全是贷款赚的,我们简单给大家算个账:你们拿到的信用卡贷款利率是多少?日息万分之五,年化18.25%,你们看看你们现在都有借呗对吗?都有微粒贷对吗?可能还有百度有钱花,还有360的贷款,还有好多其他乱七八糟的一堆的贷款,你们看看你们的利率多少?我相信低于万四的都很少。所以贷款尤其是2C的贷款的利率定价是很高的。如果它的资金成本再稍微便宜一点,按照刚才我们讲的如果你在微利贷里面你的贷款利率是万分之五、万分之四,换算成年化,万四你大概是13%—14%,万五你基本上到了18%,他付出的资金成本可能只有6,中间利差有十几个点,贷一万块钱一年给你,这个机构就要赚走1000多。我们的金融交易相对于美团的交易来讲,平均订单大多了。大家会看到我们生活贷,同样的贷款产品,我们的贷款产品平均金额是多大,我们的外卖大概40块,我们的酒店大概170块,我们的生活费平均单笔金额在4000左右。所以金融是有聚集效应的,每一个订单都很大,虽然低频。所以你会看到在贷款这个事情上面我们发现它会有一些不太一样。

最后我们来看贷款的商业模式,自营贷款利润=资本×杠杆×利率(6%-18%)-贷款成本-风险成本-运营成本。首先是资本×杠杆×利率,利率刚才我们讲了从6%—18%不等,这是银行比较正常的贷款利率,减掉资金成本,再减去刚才讲了最大的变化叫风险成本。大家看到的是一笔正常的贷款出去有十几个利差,但是这中间可能会有很多人相当比例的人不还钱、坏账还不起钱,所以中间你会有2%、3%、4%、甚至高达5%、6%的损失,最差去年年底的现金贷可能有高达20%—30%本金的损失。所以一旦当风险成本高过你所有的利润空间的时候,这个贷款产品就开始亏钱了,这可能是跟我们平常的产品最大的差别,运营成本我觉得都还好,大差不差,可能你规模做大了连一个百分点都不到。为什么我花这么长时间讲贷款产品?因为接下来重点在贷款上面跟大家做一些分享。

我们会看到这里面出现了一个很有意思的东西,这个公式里我没有讲的是哪一个?杠杆,资本×杠杆,这件事情又跟刚才我讲的牌照高度相关。贷款你要有钱才能贷给他,尤其像我们在互联网的一个结构里面,我们打车、摩拜、外卖、那么多东西还要贴补。尽管我们上市了,手上一大把现金,但是拿去放贷款划不划算?划算是划算,但是花不起,一百亿一下子就放完了。接着兴哥还想买OFO怎么办?到哪去拿钱。所以我们大多数的钱可能在投资、并购、甚至在业务的大规模发展上可能有更好的作用,他可能创造的市值、估值会更高,而不是投金融里面来。金融很简单,都给你算好了,100个亿全部放在这里,一年赚10个点的利差,就10亿。那就没了,你放了100亿的账没了。银行有什么最大的好处?银行可以吸收公众存款,根据杠杆来扩大放款资金的倍数。一个银行注册资本金20个亿,它就可以吸收存款拆借一些贷款,它的贷款可以放到多少?银行一般的杠杆是20倍,所以它只有20亿的资本金,但是它可以放到400亿的贷款。等到放到了400亿贷款资本金不够了怎么办?再募资,再募资20亿变成40亿,40亿可以放到800亿贷款。这是金融牌照的作用。但是你募资,不管你是吸收存款也好还是拆借也好你全部必须得接受杠杆的约束。不同金融牌照杠杆率是不一样的,银行是最大的20倍,消费金融公司大概12.5倍,我们拥有的小贷牌照在重庆只有2.3倍,所以我们在重庆的小贷牌照注册资金20个亿,我们只能放46亿的贷款,加上20亿本金只能放66亿贷款。你说我没钱了,让荣均去找少晖再多要点钱,要20个亿进来又只是增加60多亿贷款,但是22亿放到外卖那边说不定把饿了么干死了。放到这里一年赚那么10%不到的利润,一点意思都没有。所以这同互联网相比又出现了一个非常不一样的地方,互联网应该是轻资本的,轻运营的,银行金融机构是重资本、重运营、重监管,非常不一样。所以大家会发现,在风险这件事情上面,在牌照这件事情上面,开始出现了跟我们讲的互联网产品非常大的一些区别。

2.3 存贷汇:汇

汇这个产品最好理解了,它是所谓的让钱从C点到另外一个C点。实际上我今天讲的大部分是消费者业务,它就是把钱从一个消费者运送给另外一个消费者,对它来讲过程中间并不需要增值,这是很简单的支付过程,唯一需要的是能够及时、原封不动的给我送到,这是最关键的。所以在这个业务上面可能更多大家都是在便利上面,在速度上面做所有变化,所以你会看到最早是汇款业务,慢慢开始有支付、有转账,这样相关的东西。你们会看到在汇这件事情上面很有意思的一个东西出来了,汇是不是最高频的交易?2000万单交易,3000万单交易,每一笔交易都有它。红包也一样,每一笔交易都有它,它是现在目前存贷汇里面最高频的交易。我目前的理解是:汇如果放到我们互联网的产品逻辑理解,它就是流量型产品。汇这件事情赚不赚钱?不一定,规模大赚钱,规模不大很可能亏钱,甚至像微信和支付宝为了打这场流量战争做了很多的贴补。当年的滴滴和快的打起来不是因为滴滴和快的自己要打,背后是支付宝和微信要打。那场仗打的是打车吗,我认为1/3不到是打车,后面是支付宝和微信支付的战役,它会变成最核心的流量性产品。传统金融机构讲的是存款利行,存款是最根本的,没有存款不能放贷款,有了存款是为了放贷款,汇这件事情那就是顺带做的。原来最早的时候汇款很慢,你们都没有经历过那种年代,汇一笔款可能要一个星期才能到,甚至到现在国际汇款还是这个效率,根本不像我们的支付宝一下就过去了。所以银行原来在汇这个业务上不重视,因为汇这件事情是把钱从他这里挪走。正是银行不重视这件事,所以现在按照互联网的产品逻辑,在流量这个上面被人给干死了。银行输的根本就是从这个产品上面开始输的。所以存贷汇是银行的逻辑,是金融机构的逻辑。

三、互联网金融VS传统金融业务

3.1 银行三“基”顺序的颠覆

再看我们互联网,我们讲2013年是中国互联网金融的元年,到今年正好5年时间。期间发生的最大的变化,互联网对金融业务的最大冲击,是把存贷汇改成了汇贷存,我认为这件事情把逻辑顺序做了颠覆。所以大家会看到,刚才讲的三个产品,最先被互联网发起冲击的产品是什么?是银行做的最不好的,最保守的,最官老爷的汇这个产品。另外一个原因是手机的兴起,替代了原来的卡片。手机的优势在谁手上?在移动互联网手上。所以在汇这个业务上互联网开始全面性的对金融产品进行进攻。你们会发现在存贷汇这三个产品里面,汇是最简单、最标准、相对来讲最没有风险的一个产品。它只要保证安全及时快速的送到,你可以理解为是金融行业的快递业务,它没有什么太多的风险,而且非常标准化,讲究的是快速、简单、直接、明了,所以这个产品最开始被互联网进行攻击,也就是支付宝的支付。支付宝为什么发起攻击?因为当初整个金融尤其是银行都在搞银行卡,都在线下搞来搞去。阿里搞了一个电商的生态,没有支付工具,所以他自己创造了一个网上的支付工具,从那边慢慢往线下打,加上微信的加入,所以整个支付基本被互联网已经冲的差不多了。银行在这块已经没有任何还手之力,甚至我也不觉得今后还有大的机会出现。唯一的可能是还有谁用降维的方式攻击一下微信支付和支付宝支付。我觉得降维打击这件事、高频打低频在支付这场仗上面呈现的很有意思。微信支付打支付宝支付是不是降维?因为社交是更高频,社交是比支付还要高频的。所以我自己有一个观点,其实大家会看到在整个支付这场仗里面微信支付很少发动攻击和战争。全是支付宝不停地在补贴,去年年底补贴的最厉害,动不动它就补贴,它如果不补贴它的份额就一定会下滑,它补贴了以后份额可能也半斤八两。微信几乎在这上面没做任何动作,就是凭着高频压制低频,所以这个我认为是目前打的最厉害的。

然后我们看贷,贷这件事情目前正在受到互联网金融的冲击和解构,但是目前还没有占太大份额,待会儿我们会按照美团的方法论,给大家看下在消费信贷这块大概互联网能占到多少。唯一我觉得没有受到太大冲击的就是关于存。这个事情可能跟牌照更相关,在风险、专业能力以及牌照杠杆上面有一些约束。在汇上面因为发了250多张第三方支付牌照,从那一刻开闸起整个第三方支付彻底碾压了传统银行的支付体系。那个牌照是最宽松的,也没有什么特别大的风险,唯一的就是备付金,备付金这件事情当支付做到了,备付金赚的钱已经不是很重要了,而且那个东西也不应该被赚钱。所以这是汇、贷、存,我认为互联网对传统银行金融机构的这个产品在顺序上面造成了非常大的变化。

你可以理解为现在互联网里,汇是流量产品,在流量的基础上贷是变现产品,然后试图一直在寻找机会攻击金融机构最后的这块堡垒性的产品存,不停地在冲。余额宝是一种冲法,阿里前两年还有一个财富宝,如果不是因为去年年底出了一单事情,我认为财富宝还是有机会冲一冲的,现在的相互宝都是不断的在存这个产品上向传统金融机构发起最后的冲击。结局会怎么样?大家可以看,当然我今天会讲一些我自己预判。

我们始终在讲,金融产品跟我们正常的互联网产品有很多不一样。但互联网是不是真的能够像在汇这件事情上面完全解构传统金融机构,我认为还是打问号的,存这个地方的问号打的最大。贷的话经过这一年半我大概有一些我自己和我们团队的理解和认知,我们认为最好的情况叫半斤八两,传统金融机构和互联网金融机构应该在相当长一段时间会处于均势,谁也不一定能够碾压谁。存这一个目前我认为是大问号,还没有看到什么太多的机会让互联网可以去解构的。

3.2 金融搞到钱最快的途径:拿牌照

金融最简单的两句话,怎么样便宜的搞到钱,怎么样把钱投出去并且能够安全的收回来。那搞钱最简单的方式是什么?在中国所有的金融业务都必须监管,搞钱、搞便宜的钱最容易的方式是拿牌照。所以你会看到无论是大的金融,大的产业集团还是现在大的互联网公司,大的互联网公司你们可以理解为是大的产业集团在新的互联网时代的一种新的呈现,大家都在拿牌照,金融牌照核心的有七个,号称金融牌照的七龙珠:银行、证券、期货、保险、基金、信托、租赁。集齐七龙珠就可以召唤神龙,所以你们看这全都是大的产业集团,包括当年风生水起的现在还没有结案的安邦和明天,大家全在拿牌照,七个最好把它拿全。

互联网头部企业,相当于现在新兴的大的产业集团,大家也都开始集。因为这些牌照尤其上面七个牌照是非常强监管的,要求是非常高的,所以相对来讲大家在集牌照的时候困难度比较大。刚才也讲了,我们是互联网金融进的比较晚了,我们目前只有银行上面有一个,插了一个旗。京东最惨,一个旗还没插,七个核心牌照里面京东一个都没有。阿里、腾讯相对来讲是比较多的,除了这七个七龙珠,下面还有N多的不是那么强监管,但是又是跟金融业务牌照相关的,大家也在集。所以在这块大家会发现,因为这里面不是严格的强监管,有些东西不是在整个中国强烈的监管范围体系之下,大家会发现所有的互联网公司在这块集的更齐了。这里面有第三方支付、消金公司、小贷公司啊等等,小贷公司谁都有,支付谁都有。又回到刚才讲的汇贷存,大家都在汇和贷上面全都齐了,因为电商一定要有支付,变现一定要有贷款,所以就全齐了,其他的可能在存上面会用一些东西,在贷上面辅助性的东西,大家开始纷纷布局,有的布的全,有的布的少。当然也有的布到一半被人灭掉的,征信牌照不发了,最早发了八家,后面允许你们批筹、筹备到一半不给了,国家全部统一,留一个,一个叫人民银行征信,另外一个叫信联。原来八家批筹全部停止。所以监管是在金融业务里面非常大的一个变数,这个变数比起滴滴、外卖的食品安全、互联网视频或者内容里面的网监,我认为在金融上监管要更加的强势和毫不犹豫,这也是金融产品跟其他领域的互联网产品我认为非常大的不一样。

四、消费金融行业大盘和竞争环境

4.1 美团点评金融业务

今天难得有这个机会,肯定得做一下我们业务的广告,其实整个金融BG在集团内部还是相对比较低调的,我一直在默默的准备和耕耘,现在从整体来讲集团的金融业务我的理解大概分成两个大板块,大支付和信贷业务,又回到了刚才的汇贷存的前面两个字。我们美团金融在下面最硬的牌照有三个,第一个是我们参股的亿联,那是一个银行牌照,但是我们是二股东28.5%的股份,接下来就是两个完全我们自己把握的牌照一个牌照是我们北京的钱贷宝,第三方支付牌照,一个是重庆的三快小贷,网络小贷牌照,这是我们的三个牌照。核心在做的就是大支付和信贷业务,信贷业务我们主要针对海量的C端再加上相对比较庞大的B端业务,我们每年发生交易的商户有550万,大多数是夫妻老婆店,他们其实是有信贷需求的,所以我们的业务大概分成这两个板块。我主要是在带信贷这个业务板块的,信贷里面我们主要是做消费金融,做我们的商家,我们把商家当成小B大C,当成是有经营属性的C端。大家经常去小店吃饭,你会看见老板就是一个个体,只不过他的职业和主要收入来自于他经营的这个生意,所以我们讲的B端跟传统意义上大家理解的B端大公司不太一样,我们当C来看。

4.2 消费金融行业大盘

中国总共的贷款盘面你们猜猜有多少?全中国的贷款多大?我们整个中国的贷款大概在140—150万亿,金融业务确实很大,140万亿的贷款,如果只赚一个点的利差,一年银行赚多少钱?一个点就是1.4万亿利润,这个金融太赚钱了。它特别大,整个盘面太大了。我们今年的GTV多大?5500—6000亿,我们赚一个点,一年收入大概收到几百亿,今年应该有500亿收入,我们take rate大概有十个点,take rate按照金融来讲比金融高多了,但是金融是140万亿。

消费金融其实到目前为止也就是8万亿,为什么大家趋之若鹜?尽管我们现在8万亿,还有没有空间?我反复强调这是短期的红海、中长期的蓝海、局部的红海、广义的蓝海,消费金融还是有很大的成长空间,我们认为在接下来的3—5年估计整个大盘面还有接近100%的成长,可能从8万亿飙到15—16万亿,很赚钱。盘面又大、成长性又好,这么大的基数盘子在接下来3—5年还有100%的成长,所以为什么互联网全部都冲进来?很正常,谁看了都会流口水。

4.3 消费金融的玩家分类

消费金融的主要盘面里面,主要玩家是谁?第一大产品就是你们手中的信用卡。我们还会看到虚拟信用卡,典型的就是蚂蚁花呗、京东白条、携程的拿去花等。我们看到还有消费金融公司,还有电商平台借呗、微粒贷、金条,加上一些垂直服务方P2P。在整个八万亿左右的盘面里面,上面第二张图还有一个更明显的分布,你会看到银行的信用卡还是会占据超过50%,接近60%—70%的市场份额,互联网虽然发起非常大的冲击,但是到目前为止整体的份额大概不超过30%。所以你们看到各自不同的几个类别,这里面大家分别从这几个消费金融的玩家里面,通过他们的客群、他们的资金成本、资金来源和风险看看这些不同的玩家现在在市场上到底什么分量?

银行的信用卡拿了最头部的优质客户,我认为在座的很多人是只占银行便宜、不会给银行信用卡带来太多利润的,免息期全用完,能薅的羊毛都薅了,一分钱利息不付,每个月到还款期全部还完,银行在你们身上一分钱赚不着还要贴钱。当然这里面也有很多年轻人,会去交18.25%的利息。

接下来我们会看到次贷,在这一块其实很多的互联网巨头包括P2P公司拿了这一群人,他们的年化利率可能是18%—24%甚至到36%,再往下还有更下沉的,现在目前还没有碰的,那他们的利率到底是24—36%还是在18以下,还要看往下做大家会做成什么样。所以你会看到我们介入的消费金融机构会不一样,目前互联网进来大部分在侵蚀银行信用卡的循环客户,因为银行信用卡的循环客户大概的利率定价是18.25%,它在吃这块。很多的不一定有场景的,现在典型的如百度、360、我认为接下来头条都会抢次贷用户这块。我们在吃哪一块?我们争取在吃循环客户这块。这是跟不同的玩家、不同的定价、客群场景高度相关,也跟他拿到的资金成本高度相关。

我们看一下贷款利率的分布,刚才其实已经讲了,银行房贷、车贷、信用卡的不用循环的客户大概都在10%以下,或者说信用卡行业整体的年化利率水平大概是10%—12%,接下来信用卡的循环客户、账单分期客户是10%-18%,再往下持牌消费金融公司大概做15%—36%的客户,为什么36%是一个很重要的分界线,24%是一个很重要的分界线?大家知道吗?24是国家规定的银行贷款利率的上线,不能超过基准利率的4倍。36是什么?36是中国民法规定的你在民事诉讼上超过36的利息是可以不还的,比如你们在P2P或者是民间借贷超过了36你可以去打官司,只还36以下的利率。36以上连民法都不保障。24—36叫做适用于民法通则,24以下刑法伺候。所以和36会变成一个很重要的分界线,大部分现在大家都在18这块跑来跑去。你们看互联网公司典型的就在吃哪一块?尤其是头部的A和T,就在吃银行18%这块客户。我们重庆三快小贷拿的是线下小贷牌照,但是因为有互联网的场景和背景是可以做线上的贷款,大部分线下小贷公司都在干这件事,这里面的龙头是谁?平安普惠,平安普惠很猛,干了3000亿贷款,线下的方式。

我们再来讲网贷,这里面包括有趣店,去年年底的所谓的现金贷,它们干到了年化利率多少?100%、200%、300%、400%、500%、甚至到了年化1000%。所以趣店的罗敏才说欠钱我们不催,因为催的成本比收回来的成本还高,催他干吗,而且我不催损失50%—60%也OK,因为我年化利率200%损失掉50%,利差还有150%,多好的生意。其实去年我们的团队压力也很大,集团内部还是有声音的,你们为什么不做现金贷,但是那件事情做了一定会对我们集团带来极大的伤害。果然话音未落趣店就出事了,美团要是干了这件事对美团影响多坏。你是赚了一点快钱,但是对你的品牌、客户认知和客户感情会带来极大的伤害。所以我们公司真的是一个很优秀的公司,以客户为中心,长期有耐心。这不是讲的好玩儿的,我认为我们金融也必须遵守公司的基本价值观,更何况这些价值观跟金融很多业务是高度相通。所以我们公司是一个长跑公司,大家拿了股票都不要卖。

这是从产品上面来讲,利率上面来讲,额度上面来讲,大家看到也有额度分布,不同的公司做不同的客群、不同的定价、不同的额度分布,客户属性的不同、经营的方式不同,大家会在这个市场里面各自有自己的位置,或者有自己的特点。有没有现在在贷款业务上通吃的?大家知道微粒贷的平均贷款金额大概多少?两三万,三四万。蚂蚁借呗的平均贷款金额是多少?9000块,我们美团生活费的平均贷款金额达到多少?7000、8000,跟你的场景、客群、属性高度相关。平安普惠平均贷款金额多少?16—20万。大家做的都不一样,现在还没有看到哪个贷款业务上赢家通吃的,从6%一直吃到36%,好像没有。

资金成本决定你做什么样客群,也决定你的风险偏好。银行资金成本是多少?我原来在的东家招商银行你们去看一下年报,招商银行是中国大概平均付息成本率最低的银行,意味着什么?它吸收的存款的成本是最低的,年化下来大概只有1.8—1.9。各个银行会不同,我们很多城商行可能年化的付息成本到了2%、3%,所以因为它的资金成本比较便宜所以它会做稍微低一点利率的一些产品,那样的话风险会比较小,虽然说利差没有那么大,但是风险也没有那么大,然后规模可以做的很大,用规模取胜,用风险偏好取胜,越往上走所有各类的机构资金成本越来越高。你像美团用了互联网小贷的牌照我们做贷款的时候,我们拿到的资金成本比较高,大家看我们最近发的ABS,我拿到钱的成本大概是5.5%左右,那就比银行高了很多。再往上走有些公司拿的更高了,你们投P2P的产品的时候,你们其实就是P2P产品的存款来源,它给到你的收益就是它的付息成本,P2P还有10%+、20%+的产品,贷出去还要赚钱,它要贷多少?肯定得超过20%,所以这决定了不同的定价、不同的产品、不同的客群。

接下来就是风险,这是行业的大概平均风险水平。正常来讲,越往上走风险越高,牛逼的互联网巨头在那么大的一个倍数的情况下,做了一个高风险定价的产品,但是风险控制的还不错,包括我们美团。所以你会看到在这个产品上面风险的能力会显得越来越重要,风险做的好,这个生意可以做的长久,风险做的好这个生意可以赚大钱,风险做不好会把我们美团的母公司都给拖下水。我们公司才多少钱。现在账上大不了趴个几百亿,如果我们到时候贷款放到1000亿、2000亿、3000亿我们还亏钱,那时候亏钱就不像外卖亏钱那么少了,那可能把公司都亏没了。所以回到最开始的时候,你看老叶讲的好,金融是different culture,金融的风险可能要跟主业做剥离,不然的话有一天金融危机来的时候会把主业都给拖没了。所以大家会看到不同的风险水平,尤其去年年底的现金贷就更高了。

刚才看到8万亿左右的大盘,信用卡多少?5.6万亿,大家简单除一下,70%在银行,消费金融公司2500—3000亿,消费金融公司也是强监管牌照,都是银行系的公司,也算在银行系里面。大家会看看其他的我们讲了无论是消金、互联网平台、新兴的玩家都叫有益的补充。强监管、国家意志主导,对资金资本的要求很高,杠杆是绝对的红线。如果大家关心资本市场,去年ABS的市场风生水起,一个蚂蚁ABS发了2000—3000亿,今年你再看就没了,为什么没了?因为全部要压回杠杆内,你发ABS也不叫出表,杠杆一约束全部都完蛋。所以大部分的钱又重新回到银行体系,所以现在目前变成了联合贷、助贷跟银行,最后钱一定是从银行出来,监管又在发生非常大的作用和影响。我们会发现金融领域能不能像互联网721甚至像兴哥总结的4321法则,这个也是打一个很大问号的。刚才我们讲了支付有可能,而且已经发生了。汇已经是这样了,贷行不行?刚才我讲了,我估计接下来最好的情况叫半斤八两。严肃的情况有可能传统金融机构要反扑,但是这个反扑不是它能力强,是因为监管。

五、消费金融的内涵和框架

刚才已经讲了,在消费信贷里面我们看到核心的就是这几个产品,信用卡、信用贷以及消费贷加上现金贷,这是不同产品的商业模式。接下来会稍微展开一下讲信用卡为什么那么有魅力?

5.1 最早的消费金融产品——信用卡

我们讲存贷汇的时候就提到信用卡涵盖了汇,因为它是一个支付产品,它的支付频次都超过了借记卡,同时它是一个消费金融,是一个贷款产品,所以它是一个复合性的产品。因为它是一个消费信贷的产品,最高定价到18%,平均下来你们在座的很多人如果不给任何利息给银行的话,你们是拉低了银行在这块的贷款收益,它总共一个月要垫掉100亿,这100亿里面只有50个亿那些客户是在付利息的,剩下50亿一分利息都不付,所以几乎平均下来就把你年化利率拉低一半,那一半的人都在付18.25%,这一半人一分钱不付,最后你综合下来年化利率就下到9%,所以整个信用卡整个的平均收益率是没有那么高的,但是做到9%—10%,甚至10—12已经是银行里面很高很高的贷款产品了,所以我一直在讲信用卡是国家牌照允许下的唯一高利贷产品。因为它是支付所以一直有高强度的互动,我们大数据也出现在这里了,因为有支付有相关的信息,所以对一个客户的了解相对比较全,所以这也是为什么这个产品在互联网的体系底下也是被冲的特别厉害,因为他同时兼顾了汇和贷,既兼顾互联网的流量型的产品、数据型产品,又兼顾了变现产品的属性。最容易和最喜欢被互联网给冲了,所以很有意思。

我们看如果从支付上面来讲,信用卡还有一个很大的魅力是什么?因为它的支付属性,虽然我们讲中国的人大概在35岁上下的时候开始从贷款型的需求转为财富管理的需求,但是信用卡作为支付型的产品从它最开始有支付需求,一直到最后面退休、养老,信用卡对他来讲都还是高频的金融产品。所以这是信用卡这个产品非常有魅力的一点,它几乎没有什么太多的年龄属性,没有太多客户属性,他在人生每一个阶段都会跟这个客户发生非常高频的交互,这也是为什么互联网愿意冲这个产品的原因。

我们再从商业模式来看,信用卡这个产品就是在传统银行里面最具有互联网属性的产品,我们再来看它的商业模式,首先汇和贷就是流量+变现。第二,信用卡的产品什么?偏年轻、偏低端、薅羊毛的特别多,这跟我们互联网是不是很像?原来还有年费,2003年我当时在招商银行我们的团队率先发起了免年费大战,从此把信用卡产品年费给打光了,你现在还碰到有年费的产品吗?只有极高端的黑卡、钻石卡、白金卡才有年费,其他都没了。所以这个事情不但免费还给你一笔贷款,还有免息期,还有一堆的优惠和补贴,好像互联网产品。我们互联网不都是这样吗?上来干贴补,真的非常像。你从信用卡的商业模式来讲,强调的是什么?获客、规模,信用卡强调刷卡。强调日活、月活、年活,就是不停地触动客户在刷卡,跟我们现在互联网不停地每天触动你打开APP是一样的,一模一样,而且前期大规模亏损,中后期大规模盈利,都一样的。各个方面都像,甚至后期我在银行工作的时候,我们在看银行的信用卡的商业模式和整个过程在对照互联网产品的时候,我们经常讲股份制银行的任何一个信用卡中心单拆出去都是一个非常牛逼的互联网公司,如果它可以的话。因为每一家股份制银行大概都是3000万—5000万的实名交易客户,招商银行信用卡今年的交易在11月份已经破了3万亿。5500万客户3万亿的交易,贷款规模5500亿,一年收入600个亿,利润大概在150亿。它的掌上生活的下载5000万,日活大概在600万,你把这些所有的数单独把它拆了,上面的饭票、影票,我当时还在卡中心的时候,王兴有一次问我,你们搞掌上生活干什么?跟美团差不多,你在这个事情上干的过我们美团吗?我说干不过也得干。所以你看单独把它拆了很像一个互联网公司。大部分的获客现在全是从网上来,非常像。所以我觉得我今天讲的可能没有明确的回答什么叫一样什么叫不一样,但是我觉得这里面有很多东西大家可以看一下。我今天更多的讲商业模式,没有太多讲产品和产品运营。

5.2 消费金融产品的三类损益

如果从商业模式上解构信用卡,我们把它叫做三类损益。

第一类是年费收益对获客成本,这块巨额亏损,因为没有年费了,只有支出,你们知道现在平均一个信用卡中心获取一个客户,现在这个时点要花多少钱吗?平均一个有效客户的获取成本现在基本上已经在900—1000,还有很有可能获得的是在座各位不赚钱的客户。CPS花了200多300,还给你送一个200、300的拉杆箱,前面几个月刷卡还送你一堆东西,他还要派人跑到你办公室给你办理卡片,制卡所有东西一大堆,征信成本等等,然后办的两个客户里面还有一个客户可能不激活。跟我们现在一样,我们现在互联网买流量也很贵了,我们现在客户增长其实也挺贵了,现在谁都在讲互联网流量红利已经没了。

第二类损益很简单,就是交易。因为它是支付类的东西,而且一定要日活、月活、年活,所以不停地触动你,今天告诉你到星巴克里面买30减一半,后天告诉你到餐厅里面周三五折,然后告诉你到迪士尼去玩大概可以贴补你200块钱门票,天天干这个事。干这个事情花所有的钱叫触动的钱,跟它从交易上拿到的take rate基本全部花完,所以在这块叫收支平衡,基本打平。

第三类损益就是资产。最后面最有意思的来了这一部分回到了贷,在这一块成本是什么?资金成本、风险成本、催收成本,全部跟风险相关,资金相关,收入是什么?收18.25%的利率,账单分期年化利率也15%、16%,一旦当相当多的客户开始付利息的时候,而且付那么高的利息的时候,突破盈亏平衡点之后就开始赚大钱。这跟信用卡的模式很像,先让你占便宜薅羊毛进来,慢慢地把你养了,慢慢的杀。就像我们经常在算我们的估值数,我们现在是一个外卖要贴好多钱,一单外卖只赚一毛钱,一天3000万笔1毛钱,一天赚300万,当规模达到一定程度的时候很小的一个基数可能带来非常大的盈利。所以你会看到这是信用卡的三大损益。只不过消费信贷的时候,如果纯粹贷款这块没了,完全不用去做任何的交易触动,所以没有收入没有成本。获客要不要?要。利息这块呢?没有太多的免息的成本,因为它根本不给免息期,上来就找你收利息,所以它为什么在现金贷款或者是消费贷款上变成了纯变现业务。完全没有这个,你们对微粒贷有感情吗?你们对借呗有感情吗?有可能你们对花呗对支付宝有感情,对微信支付有感情,但是你可能对微粒贷没感情。因为就找他借一笔钱,每个月自动扣一笔钱,我跟它没有任何互动,有一天碰到一个人给我更便宜的利率,马上就走了。所以为什么信用卡或者我们讲信用付是最有魅力的产品,是最好玩儿的产品,所有要素全部齐全,而且是长久的生意,而且可以做到相对来讲比纯粹的贷款更高频,因为它有支付属性。所以这是我觉得很有意思的一点,我们对照互联网的产品看一看,到底是什么样,怎么样进一步理解这件事。

5.3 消费金融成功的核心要素

如果要做信用付的产品或者是信用卡的产品,三大核心能力,对应刚才三大损益。

第一,客户获取。大规模低成本高效率地获客,谁牛逼谁就能赢,因为刚才我们讲了获客,规模,信用卡消费信贷都是一个规模化的生意。

第二,客户经营。因为要做长久生意要做互动,所以要日活月活年活,然后日活月活年活又是互联网场景最牛逼的地方,尤其是美团。

第三,风险经营,风险管理。最后一个比拼风险,风险守得住。在适当风险的容忍程度里做到尽量高的收益和尽量低的风险,这就是一个非常赚钱的生意。量又大,利差又大,客户规模又大,还有DAU、MAU,你说去哪找这么好的东西。

六、我们的使命愿景

我觉得这件事金融的同学会有印象,去年第三季度我就一直在讲这件事,到目前一年多过去了,我们还是这三条基本原则,回答最早我们跟兴哥探讨的一个问题,我们到底是为了主业而金融?还是为了金融而金融?到目前为止也没有标准答案,但是比较正确的答案是什么?我们先要为了主业而金融,到了一定的时候纯粹作为金融独立,我们应该有自己本身的效率和能力,而且金融很多风险必须跟主业金融切割。这是我们讲长期经营C端,信用卡模型是最好的、最漂亮的、最有意思的、跟互联网的产品最像的。

我们的使命和愿景,还是紧贴主业。公司的使命愿景大家都知道,我们的使命是用场景金融成就美好生活,成为“每天服务10亿人次”中最主要的支付账户提供方,这个愿景很难的。大家知道我们美团支付占了多少?我们的美团支付后面通过银行现在占了20%不到,经过新用户和联营卡加上我们自己的银行支付我们要成为10亿人次里面的主要支付账户。那你意味着什么?可能要超微信,现在微信占多少?60%,还有20%支付宝。这个是比刚才我讲的那个事还难,但是没有办法那就得干,因为账户和支付是最底层的东西,至少在场景内不能输。

今天的分享就到这儿。


往期大咖秀推荐:

王慧文:STP与4P理论

刘薇:系统思考陶雪璇:目标导向崔颖韧:解构产品体验

马占凯:新词新思维朱凯:交易平台商家运营思考武凯:数据产品构建方法论

方志远:产品必学的Marketing知识张新泳:三四线城市的运营方法论

陈福云:互联网运营方法论张仲荣:内容增长之生态搭建

更多学习资源请点击——产品学院学习地图V2.0

Measure
Measure
Summary | 10 Annotations
零售金融的产品
2020/11/23 10:20
产品的稍微宏观一点的层面
2020/11/23 10:21
为了主业而金融,但绝不是依附
2020/11/23 10:22
different culture
2020/11/23 10:22
金融业务有哪些目前被互联网进行了非常大规模的侵蚀和解构
2020/11/23 11:04
3000万笔的交易
2020/11/23 11:21
联名信用卡
2020/11/23 11:26
金融就是要变现,不可能允许金融业务亏损
2020/11/23 11:27
B1叫实物电商,B2叫服务型电商
2020/11/23 11:35
A类公司是什么?都是在做虚拟产品服务的
2020/11/23 11:35